Conceito de diversificação de risco segue o velho ditado popular de nunca colocar todos os ovos dentro de uma mesma cesta.

Um conceito básico no mercado financeiro, usado desde a análise de fundos de investimento até a composição de carteiras de ações, é o de diversificação. Por diversificação, podemos considerar a técnica que permite reduzir riscos através da alocação de investimentos entre vários instrumentos, setores ou outras categorias.

Tipos de riscos

De forma geral, os riscos podem ser divididos em duas categorias: não diversificáveis, ou risco de mercado, e diversificáveis. O risco não diversificável, como o próprio nome já indica, se refere a riscos que praticamente todos os ativos são sujeitos. Variáveis como inflação, juros, taxa de câmbio, instabilidade política ou guerras afetam a todos. O investidor deve entender que irá correr este risco ao aplicar seus recursos.

Já os riscos diversificáveis são específicos para um empresa, setor, mercado, economia ou país e, portanto, podem ser reduzidos através da diversificação. Neste caso, vale a pena lembrar do ditado que diz para não colocar todos os ovos em uma cesta só – esta é uma redução de risco diversificável.

Porque diversificar

O princípio básico da diversificação é escolher ativos que reajam de forma diferente a certas circunstâncias. Mesmo que a bolsa apresente no longo prazo um melhor desempenho, o investidor deve montar sua carteira de investimentos contando também com aplicações de renda fixa, que reduzem o risco a que está sujeito seu dinheiro.

Também considerando uma alocação mais ampla de recursos, a diversificação é fundamental. Mesmo que conheça de perto o setor, não seria uma decisão sábia para o dono de uma agência de viagens investir todo o seu dinheiro em ações de empresas aéreas ou títulos de dívida privada de uma fabricante de aviões. Alguém se recorda de 11 de setembro de 2001?

O investidor deve considerar ativos que tenham baixa correlação entre si. Caso isso ocorra, o caminho para uma estratégia eficiente de diversificação está traçado. Quanto menor a correlação, melhor do ponto de vista de risco para o investidor.

Importância nos diferentes mercados

Embora diversificar seja importante em praticamente todos os mercados, sua importância aumenta em alguns segmentos.